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百亿基金投资集成电路 产业迎来黄金十年

发布时间:2015-06-17 08:31:14 分类:行业新闻

 6月9日从省经信委获悉,在千亿级家集成电路产业投资基金以及北京、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海等地相继宣布组建“地方版”集成电路产业投资基金后,四川省信息安全和集成电路产业投资基金方案也于近日出炉。

  

 6月9日从省经信委获悉,在千亿级家集成电路产业投资基金以及北京、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海等地相继宣布组建“地方版”集成电路产业投资基金后,四川省信息安全和集成电路产业投资基金方案也于近日出炉。

设立基金的初衷是什么?基金有什么特点?将给相关产业带来哪些利好?记者就此采访了方案的牵头起草单位和相关企业负责人。

    首期规模100-120亿元为“烧钱”产业解渴

“进度一切顺利。”6月9日,遂宁经济技术开发区,四川广义微电子股份有限公司正在进行厂房装修和设备调试安装。该公司副总经理彭彪,对明年1月实现投产胸有成竹。但对再往后的事情,还是有点担心。

广义微电子的6英寸芯片生产项目,投产后将诞生首颗“遂宁芯”,但一期投资5.6亿元全部来自股东自筹,“开工后至少需要一两个亿流动资金,目前还没着落”。

投资大、风险高,正是集成电路制造业的典型特点。彭彪介绍,一条先进的28纳米芯片生产线,需要约150亿人民币的资金投入。而即使在遂宁的这条被他认为“相对简单”的生产线,总投资也需要几十亿元。

另一方面则是产业的重要性。集成电路被称为信息技术产业的“粮食”,是所有电子产品的核心部件。全球规模大、增长快的集成电路消费市场,就在中。

与此同时,目前内企业设计的产品不足市场需求的10%。我去年进口芯片金额超2800亿美元,民族企业产值仅200亿美元。

“集成电路是钱砸出来的产业。”2012年,四川飞阳科技有限公司投资1.8亿元人民币,建成了内首条产业化的平面光波导晶圆加工线,该公司总裁、家“千人计划”专家李朝阳认为,集成电路是典型的知识、技术、资本密集型高科技产业,资金投入是一切的前提。

四川省信息安全和集成电路产业投资基金,首期资金募集规模为100-120亿元,将重点投向集成电路产业和信息安全产业,其中前者约占基金总规模的60%。

    产业扶持方式变化从直接补贴到市场化运作

    “以产业发展为目的”,方案里将基金的落脚点写得很明确。但政府助推产业发展的方式很多,设立基金优势何在?

省经信委相关负责人认为,跟财政直接补贴相比,设立产业投资基金的优势主要在两处:

一是发挥撬动社会资本的杠杆效应。集成电路产业资金需求量大,“一个投资几十亿上百亿的项目,财政能补贴的只是杯水车薪,必须实现‘四两拨千斤’。”

二是在投资过程中进一步突出市场作用。由于充分引入和设立了专门的投资管理机构和投资决策机构,基于出资人、专业管理团队和外部专家,有助于在讨论某个项目“投不投”“投多少”“怎么投”过程中的科学决策。

在辰产业投资基金投资管理部副总经理张华云看来,过去基于研发和产业化项目的财政资金支持,“大的问题就在于项目申请和拿到资金的过程中,企业没有来自市场的压力和还钱的压力”,这既不利于充分激发企业市场竞争意识,也不利于财政资金充分发挥作用。

  除了能整合更多资金、提高资金使用率,张华云认为,设立基金还有很多“附加值”。

首先,专业化管理、市场化运作的公司架构,有助于吸引高层次人才;其次,相关项目股东的专业背景和资源,对一个项目来讲也相当重要。为了项目长远发展和投资回报率,股东会尽量调动其能够给予项目帮助的产业上下游资源,加速项目与产业链融合。

    新事物面临挑战企业眼光不能只看100亿。

尽管对产业扶持方式的转变表示肯定,但张华云认为具体效果还得看今后怎么运作,“重要,也是难的,在于如何保证基金管理过程中各方制衡机制不被打破”。

如何在“发展产业”与“资本回报”,“短期利益”和“长期利益”,“重点支持”和“兼顾多方”之间取舍平衡?在张华云看来,对政府而言,从直接“下资金”到设立产业投资基金,本身是一种放权,但政府在参与基金管理运作的过程中还应进一步放权,“要水活了,鱼才能活,投资可持续,基金才可持续。”

  不少业内人士也认为,集成电路产业发展的问题,不可能仅靠基金。

在李朝阳看来,100亿元听起来是不少,但英特尔公司一年的研发投入早就超过100亿美元了。“对这个产业而言,100亿—120亿的基金首期规模不算多。”

彭彪的观点是,一条顶尖的生产线,需要同时具备设备、人才和工艺技术,每一样都耗资巨大。未来除了积极争取产业投资基金,仍然还要主动寻求多渠道融资。

际半导体设备材料协会全球副总裁、中区总裁陆郝安建议:除了向资本市场融资外,内企业还应该积极寻求与际巨头的资金、人才合作。

实际上,这种合作已经在进行。去年以来,全球芯片巨头高通公司宣布与中芯际达成合作,中芯际将代工高通芯片;英特尔公司、紫光集团宣布达成合作,英特尔将向紫光旗下持有展讯通信和锐迪科的控股公司投资90亿元。

    “中半导体出现泡沫了吗?目前只是预热,在产业链、金融链、创新链‘链融合’的推动下,中集成电路产业发展会步入黄金时代。”在11日于西安举行的十三届中半导体封装测试技术与市场年会上,中科院微电子研究所所长叶甜春表示。

    集成电路将迎来“三链融合”时代

    “任何产业的发展都需要产业链、创新链与金融链的协同推进”,叶甜春开门见山,这“三链融合”会给中集成电路带来未来十年的黄金发展期。叶甜春认为不管是从政策还是在产业上,中半导体都迎来“三链融合”的时代。

    从家政策看,家强调围绕产业链部署创新链,为此,家从2008年就相继启动《核高基》、《集成电路专项》、《新一代无线通信》等家科技重大专项的启动;为加快产业链建设,家自2011年起就出台“关于进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策”;2014年“家集成电路产业发展推进纲要”发布并设立家集成电路产业投资基金(下称大基金),也终于激活了金融链。

    而在产业表现上,叶甜春表示,创新链已取得重大突破,产业链也发展迅速,但还任重道远。在创新链上,家科技重大专项奠定了技术基础,培育了人才和产业体系,为进行大规模产业投入创造了良好条件;集成电路产业链尤其是装备、材料产业领域也初步突破,形成了smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海中微、北方微电子、smtsh.cn/ target=_blank class=infotextkey>上海微电子等一批装备、材料企业

    对于广受市场关注的金融链,叶甜春表示大基金任务就是激活金融链,引导“三链融合”局面形成。他认为集成电路千亿投资不多,万亿投资才能达到效果;而当前大基金投入速度太慢,更加重要的是大基金要做到撬动相当于大基金投资资金量2-3倍的社会资金、4-5倍的银行资金进入产业;因此,他建议大基金具体项目投资占比不超过20%。

    对于当前投资的遍地开花,叶甜春表示集成电路发展要集中优势区域发展、力争培育出世界级及相应的产业集群。

    要有“挣慢钱”和融合发展的眼光

    发展集成电路就要付出长期艰苦的努力,叶甜春表示,从事集成电路就要有“挣慢钱”的战略眼光。

    集成电路是家信息安全和智能制造的核心,必须发展。但不同于互联网产业,集成电路是典型的重资产、高技术产业,这也确定了这个行业“大投入、大收益,中投入、没收益,小投入、大亏损”。面对当前外领先的技术、投入资金,中发展集成电路不能计较眼前的短期收益,不能“挣快钱”。

来源:百亿基金投资集成电路 产业迎来黄金十年

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